Бумът на заемите на Израел достига Палм Бийч, докато американските общини се натрупват
Един от най-големите инвеститори в облигации на Израел не е титан на хедж фонд или търговец на Уолстрийт, а избран общински инспектор, инвестиращ данъчните долари на окръг Палм Бийч .
Джоузеф Абруцо, надзорник на инвестициите в най-големия окръг на Флорида, държи 700 милиона долара от общото си портфолио от 4,6 милиарда долара в така наречените израелски облигации. Това са специални задгранични дългови емисии, които бяха събрани от американските щатски и местни правителства след началото на конфликта между Израел и Хамас.
„Вълнувам се, че имаме тези облигации в нашето портфолио“, каза Абруцо Файненшъл Таймс. Той цитира „голямата възвращаемост, безопасността и ползата за данъкоплатците на окръг Палм Бийч“ от дълга, който се превръща във важна, но и противоречива част от усилията на Израел да финансира по-дълга война.
Israel Bonds, официалният поемател на дълга, казва, че е продал повече от $3 милиарда от дълга по целия свят, три пъти повече от средната годишна стойност, от 7 октомври миналата година - датата на нападението на Хамас, което предизвика последния конфликт. Местните власти в САЩ, включително щатите Флорида, Индиана и Охайо, бяха ентусиазирани скорошни купувачи.
Продадени директно на американски инвеститори, симпатизиращи на каузата на Израел, такива облигации стават все по-значима част от външното финансиране на страната. Миналата година те представляваха една четвърт от емитирането на външен дълг на Израел и помагат за поддържане на военновременен бюджетен дефицит, който набъбна до 7 процента от БВП през годината до април поради военни разходи.
Но облигациите също така се превърнаха във фокусна точка както за поддръжниците, така и за активистите за продажба, на фона на нарастващото напрежение около подкрепата на САЩ за съюзник, чието поведение във войната беше силно критикувано от много наблюдатели.
Израел също продаде по-конвенционални $8 млрд. международни облигации в щатски долари през март, като са получени поръчки за 38 милиарда долара и са включени „около 400 различни инвеститори от около 36 държави“, каза финансовото министерство. Междувременно редовните заеми в местна валута на страната възлизат на 12,25 милиарда шекела (3,3 милиарда долара) планирани продажби през май. Но израелските облигации се разшириха като дял от общото емитиране на дълг.
Абруцо - който казва, че е получил "без преувеличение, аплодисменти в цялата зала и овации" на събрания на общността за закупуване на облигациите - каза, че беше първият американски инвеститор, който направи поръчка за израелските облигации след октомврийската атака от Хамас.
Оттогава той счупи рекорд за повечето от тези облигации, закупени за един ден, на около 135 милиона долара. Наложеното от борда ограничение върху инвестициите му също наскоро беше вдигнато до 15 процента от портфейла. През май държавният ковчежник на Охайо също добави 30 милиона долара към притежаваните от тях над 260 милиона долара дълг.
Облигациите, които са трудни за продажба и са проектирани да се държат до падежа, в продължение на много години бяха предлагани предимно на глобалната еврейска диаспора от Israel Bonds, подкрепяно от държавата дружество, известно също като Development Corporation на Израел.
Наричайки себе си един от „най-ценните икономически и стратегически ресурси на страната“, той е продал повече от $50 милиарда от дълга, откакто Давид Бен-Гурион, премиерът основател на Израел, го пусна в 1950 г. Сертификати за малки суми дори бяха представени като подаръци за бар и бат мицва.
Сега те се изкупуват в централната част на САЩ поради комбинация от политическа солидарност с Израел, търсене на доходност над тази на държавните облигации на САЩ, но с възприеман нисък риск и закони, които от години постепенно поставят дълга на Израел сред малкото разрешени инвестиции в облигации за типично стабилни портфейли на местните власти.
Инвестициите на Palm Beach, както и на Miami-Dade, Broward и други окръзи на Флорида, станаха възможни благодарение на щатски закон от 2008 г., който добави израелски облигации към държавните ценни книжа на САЩ, обезпечен от федералните агенции дълг, фондове на паричния пазар и други нискорискови активи. Не се допускат други чуждестранни държавни облигации.
Въпреки че тежестта им в портфейла на Палм Бийч е „уникална“, израелските облигации също се възползваха от стабилното изместване между щатите и окръзите на САЩ, за да подобрят възвръщаемостта на своите инвестиции, каза Джъстин Марлоу, директор на Центъра за Общински финанси в Училището по публична политика Харис на Чикагския университет.
Абруцо каза, че винаги е планирал да закупи повече от облигациите, когато встъпи в длъжност през 2021 г. Доходността, която е значително по-висока от еквивалентните американски държавни облигации, помогна за увеличаване на годишния доход на портфейла му от инвестиции от $27 милиона до $173 милиона през неговия мандат.
„Когато ме избраха, нямах връзка с израелските облигации – просто гледах числата в портфолиото“, каза Абруцо. Големият проблем доскоро беше намирането на достатъчно хартия за закупуване, добави той. „Седя отстрани от години в очакване да купя тези облигации.“
Все още има ограничения за това колко израелски облигации могат да купят дори ентусиазирани инвеститори от местното правителство. Тъй като трябва да осигурят готови пари за харчене, те обикновено не могат да инвестират в по-дълги матуритети.
Кампании за продажба, включително Jewish Voice for Peace, които стартираха улични протести срещу израелските облигации, се противопоставят на всяка експозиция на основание, че набраните пари могат да бъдат използвани за финансиране на кампанията в Газа.
„Реалността е, че е ужасяващо, че нашите щати, нашите окръзи, нашите други обществени институции инвестират директно без ограничения и условия за осигуряване на човешки правата се спазват“, Дани Ноубъл, организатор на кампания в Jewish Voice for Peace. „Израелските облигации пряко предоставят неограничена и безотговорна финансова подкрепа“, добави тя.
Израелските облигации казаха, че „тази малка, но гласовита група протестиращи не може да отвлече вниманието от неоспоримата истина“ за „безпрецедентна подкрепа“ за дълга от началото на войната. „Очакваме с нетърпение да надградим този успех през следващите месеци и да продължим да изясняваме, че усилията за бойкот са обречени на провал“, добави той.
Местни активисти наскоро обявиха, че ще заведат дело срещу Палм Бийч облигации след протест пред окръжните служби.
„Мисля, че ще станем свидетели на много по-силен натиск върху продажбата“, каза Марлоу. „През последните седмици получих много повече въпроси за това как работят инвестиционните пулове на местните власти, защото има много хора, които подготвят кампании за натиск“, като последните, фокусирани върху експозицията на университетските дарения към израелски инвестиции, добави той. „Напълно очаквам, че ще има съдебен спор за това.“
Абруцо, бивш сенатор от щата Флорида, обаче остава ревностен поддръжник.
Протестите срещу облигациите „ще никога не са имали никакво влияние върху мен или нашия офис“, каза той. Той добави, че няма притеснения относно изплащането на облигациите.
„Единственият начин да пострадаме е, ако Израел вече не е нация. И това няма да се случи.“
